为什么巴菲特始终不愿意投资比特币?

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  作者:区块链骑士 来源:核财经

  摘要:巴菲特一贯以“价值投资”为核心理念,他崇拜“复利思维”,真正的用时间换价值,这也是为什么其巨额的财富直到50岁才迎来爆发。如果是秉承这一投资理念的人,你让他来玩比特币,一天超过20个点的波动,估计老爷子活不到80。

  北京时间5月4日,伯克希尔哈撒韦公司2019年股东大会在内布拉斯加州奥哈马如期举办,作为一年一度的投资者大会,受到了全球投资者的关注,每年会有超过5万人的追捧者集聚在奥马哈这个小城市。

  而今天凌晨的巴菲特和查理芒格答记者会,更是受到了全球数以万计的媒体报道,其中有一段关于比特币的分享,bet365引起了广泛讨论。

  巴菲特表示,比特币投机活动重新点燃了他看到人们在拉斯维加斯赌博的感觉,这是一个赌博的东西,有很多欺诈与之有关,比特币没有产生任何价值,这就像贝壳之类的东西,对我来说不是投资。

  当然,这并不是巴菲特第一次公开批评比特币了,在2018年的伯克希尔股东大会上,巴菲特这样评价,“加密货币最后的结果是会很糟的,因为他们没有产生任何跟这个资产相关的价值,这类资产的价值取决于更多的人进场,然后持有者以比买入价更高的价格卖给接盘的人。“

  所以,今天我看到了许多区块链从业者对巴菲特的鄙视,认为其投资理念已经过时,或者批评他的投资风格,但我们真的有认真思考为什么巴菲特不愿意投资比特币吗?

  

  复利?暴利?

  首先我们来回看下巴菲特的投资过程与回报(来源于E大)

  第一阶段:从1957年到1964年共8年,总收益率608%,年化收益率28%,每年投资收益都是正的,但也没有任何一年收益率超过50%。

  第二阶段:从1965年到1984年共20年,总收益率5594%,年化收益率22%,仍然每年投资收益都是正的,仅1976年收益率超过50%。

  第三阶段:从1985年到2004年共20年,总收益率5417%,40年总计收益率287945.27%,增长了2879倍,年化收益率大约22%,第三阶段仅2001年收益是负的,仍然没有哪一年的收益率超过50%。

  第四阶段:从2005年到2009年共5年,总收益53%,45年总收益率是440121.43%,增长了4401倍,累计45年年化收益率20.5%

  截止到2009年,75岁的巴菲特拥有了超过450亿美金的财富,并且99%的财富是在50岁以后赚到的。

  

  众所众知,巴菲特一贯以“价值投资”为核心理念,他崇拜“复利思维”,真正的用时间换价值,这也是为什么其巨额的财富直到50岁才迎来爆发。

  如果是秉承这一投资理念的人,你让他来玩比特币,一天超过20个点的波动,估计老爷子活不到80。

  小而美?大而不倒?

  经历10年发展的比特币,虽然投资回报率超过了千万倍,但其总体市值也不过千亿美金,而巴菲特最新的个人财富已经超过了900亿美金,也就是说,现在体量的比特币巴菲特一个人基本可以承包bet365官方了。

  如果伯克希尔真的投资了比特币,其实是对自己股东的不负责,因为财富的损失不过一夜之间,经历过2018年加密货币熊市的人大概会明白这句话的深意。

  可能部分人不知道这样一个故事,巴菲特20出头时喜欢研究《股市导向》杂志,然后以理论与实践经验来寻找那些被格雷厄姆(巴菲特导师)称作“烟蒂股”的股票,所谓“烟蒂股”即股价十分低廉,花很少钱就可以买到的股票(就是我们经常称谓的“垃圾股”)。当他确定下股票后会向格雷厄姆请教,然后就力所能及地购买。4年后,巴菲特在股市投下的1万美元变成了4万美元。

  所以,事实上,巴菲特的第一桶金恰恰是在“烟蒂股”上赚取的。

  想必大家都玩过贪吃蛇的游戏,其获胜的秘诀是在游戏一开始就需要像苍蝇一样到处乱撞,这样触碰到“长蛇”的概率会大大提高,因为“长蛇”不会在游戏中横冲直撞,它们需要的是求稳,这样才可以获得最后的胜利。

  

  当我们回看巴菲特的“发家史”时,其实道理也一样,当自己手头现金不足的时候,唯有通过冒险来获取自己的财富增长。如果巴菲特现在20多岁,身价只有几万美金,我相信他同样会拿出一两万元购买比特币。

  但是现在,他管理的可是万亿的资产,而最好的方式是——“猥琐发育”。

  加密货币需要“护城河”

  在今年的股东会上,还有一个变化是,巴菲特开始关注亚马逊的股票了,并且表示,购买亚马逊并不代表伯克希尔的价值投资理念有所改变,这也是巴菲特继IBM和苹果后,再次试水科技股。

  早在 2017 年 2 月的一次电视访谈中,巴菲特承认,没有早点买入亚马逊是一个遗憾,他表示,“很显然,我早就应该买了,因为我很早以前就很看好他们。但是我一直没有意识到这种模式bet365的威力,而且它当时的价格似乎一直高于预期。”

  至于最近巴菲特开始购入亚马逊股票,似乎是他看到了亚马逊的“护城河”已经搭建完毕,这与他早期表达的互联网科技企业还没建立起护城河的观念一致,所以当时选择不参与。

  

  那么,未来巴菲特会投资比特币吗?笔者认为至少需要有三个前提条件

  1、比特币(加密货币)产生了更多的应用,同时本身体量变得足够大

  2、巴菲特看到了加密货币的“护城河”

  3、该行业诞生出一家万亿市值的企业

  相信当以上这三个条件满足时,巴菲特(如果还健在)一定会投资加密货币或者区块链领域的企业。

  毕竟加密货币(区块链)是未来。

  当然,用另一位投资大拿来结束本文或许会更加有趣,“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。” (索罗斯)


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